El sector del almacenamiento de energía cae en una falsa prosperidad
Los altos precios del litio resultan contraproducentes
La razón de la disminución de la rentabilidad del negocio de conectores para almacenamiento de energía se debe principalmente al aumento de los precios de las materias primas para baterías, que ha continuado desde el año pasado. Además de presionar los costos sobre las empresas de conectores para almacenamiento de baterías , también ha desencadenado una serie de reacciones negativas en cadena, como aumentos de precios en proyectos adjudicados y retrasos forzados en la construcción de proyectos.
Actualmente, el rango de cotización principal del mercado nacional de carbonato de litio para baterías se sitúa entre 514.000 y 520.000 yuanes por tonelada, con un aumento del 95% este año y un incremento interanual de más del 500%. Debido a esto, desde principios de 2021 hasta marzo de 2022, el precio medio de los materiales de fosfato de hierro y litio se disparó de 40.000 yuanes por tonelada a 162.000 yuanes por tonelada, un aumento del 305%.
Un sistema de conector de almacenamiento electroquímico completo generalmente consta de módulos de batería, convertidores de almacenamiento de energía (PCS), sistemas de gestión de batería (BMS) y sistemas de gestión de energía (EMS), de los cuales el costo de los módulos de batería representa el 50%-60%.
Por lo tanto, la cadena de "material de electrodo positivo de carbonato de litio-celda de batería de almacenamiento de energía-equipo de almacenamiento de energía" afecta a todo el cuerpo, lo que afecta la economía general y la competitividad del proyecto del conector de almacenamiento de energía , y también hace que las empresas de almacenamiento de energía en el medio sufran.
Se puede observar que las empresas de conectores de almacenamiento de baterías con capacidad de producción de baterías de litio, como CATL, Payne Technology, Penghui Energy y Narada Power, se ven directamente afectadas por el aumento de precios de las materias primas upstream, y sus márgenes de ganancia bruta en general disminuyeron el año pasado.
Los integradores de sistemas que no tienen capacidad de producción de baterías de litio, como Sungrow Power Supply, Kehua Data y Trina Solar, son más pasivos. Dado que los componentes principales dependen de la adquisición, su margen de beneficio bruto no es alto. Sin embargo, por un lado, deben lidiar con el aumento de precios de las empresas de baterías de litio en etapas iniciales y, por otro, con las necesidades de reducción de costos de las empresas de nuevas energías en etapas posteriores, lo que afecta a ambas partes.
Un ejemplo típico es Trina Solar, cuyo negocio de conectores de almacenamiento continuó registrando pérdidas durante el primer trimestre de este año. En la reunión de intercambio de inversores celebrada el 9 de mayo, un representante de la compañía afirmó: «Las materias primas (de almacenamiento de energía) han aumentado considerablemente, de más de 30.000 a casi 500.000, y los precios de los productos derivados no han aumentado tanto como las materias primas». Por lo tanto, «actualmente, la presión sobre el almacenamiento de energía a lo largo del año sigue siendo relativamente alta».
Sungrow también dijo en la bolsa de inversores que "en circunstancias normales (el margen de beneficio bruto del negocio de almacenamiento de energía) debería ser de alrededor del 20%, y puede haber cierta presión este año porque el precio de las celdas de batería ha aumentado demasiado rápido".
En este contexto, las empresas de conectores para almacenamiento de energía suelen aumentar sus ingresos, pero no sus ganancias, y es difícil que el crecimiento de las ganancias se iguale al de los ingresos. O bien, se mantiene la cuota de mercado y se cede parte de las ganancias, o bien se mantiene la cuota de mercado y se cede parte de las ganancias, lo que afectará en cierta medida las expectativas del mercado de capitales y la valoración del crecimiento de su rendimiento.
Cabe mencionar que, en términos de escenarios de aplicación, el nuevo conector de almacenamiento de baterías se puede dividir en el lado de la fuente de alimentación, el lado de la red eléctrica y el lado del usuario. Cada escenario de aplicación tiene diferentes modelos de negocio, y la rentabilidad en los distintos entornos de mercado, tanto en China como en el extranjero, también varía.
Representantes de empresas nacionales, como Payne Technology, tienen negocios en el extranjero que representan más del 80% y se dedican principalmente al negocio de conectores de almacenamiento doméstico. Por lo tanto, aunque sus márgenes de beneficio bruto y neto han disminuido, siguen siendo superiores a los de empresas con una alta cuota de mercado nacional, como CATL y Sungrow Power Supply.
